La mejor definición de Riesgo financiero en el Trading

La mejor definición de riesgo financiero

Riesgo en el Trading

El concepto de riesgo es uno de los conceptos financieros más difíciles de definir…

Si le preguntas a diferentes posibles inversores podrás observar la variedad de respuestas que te darán, entre las posibles respuestas estarían las siguientes:

  • Desconocimiento de cuál va a ser la rentabilidad que se obtendrá.
  • La posibilidad de ganar menos de lo que esperas.
  • La probabilidad de conseguir una rentabilidad distinta a la esperada.
  • Probabilidad de perder dinero.
  • Probabilidad de perder más de un tope especificado.
  • Probabilidad de perder el capital.
  • La diferencia entre la rentabilidad esperada y la rentabilidad mínima exigida.

Al analizar estas respuestas detenidamente observamos que todas son definiciones posibles de riesgo, si bien, una de ellas es la más generalmente aceptada y con la que vamos a trabajar:

“Se entiende por RIESGO la existencia de una elevada fluctuación de la rentabilidad del activo respecto a su rentabilidad esperada”

El riesgo de un activo es, por tanto, el grado de incertidumbre acerca de su rentabilidad esperada.

Dicho grado de incertidumbre es medible cuantitativamente a través de determinadas medidas estadísticas. En concreto, utilizamos tres medidas con diferentes unidades:

  • el rango.
  • La varianza, que se mide en tantos por diez mil.
  • La desviación típica o estándar, que al ser la raíz cuadrada de la varianza se mide en tantos por cien.
Es precisamente a esta medida estadística de la desviación típica a la que en finanzas denominamos volatilidad.  

Podemos decir que entre dos activos se considerará más arriesgado aquél que tenga mayor volatilidad. La volatilidad de un activo se refleja en el tamaño de las desviaciones de las distintas rentabilidades posibles respecto a la media y está expresada en las mismas unidades que la variable sobre la que se mide.

Todo esto es interesante, y correcto matemáticamente hablando, pero tiene poco valor si hablamos de operativa intra día…

Lo que tienes que saber es que no hay un activo más arriesgado que otro, el riesgo nunca viene del mercado en cuestión sino de la persona, el activo con menor movimiento, puede convertirse en una pesadilla si lo operas sin stop y sobre apalancado.

“El riesgo lo estableces tú al poner el Stop loss”

Es posible que algunos activos tengan más movimiento que otros, pero es tu deber estudiar y conocer las características de cualquier instrumento antes de empezar a operar con él. De ese modo podrás conocer de antemano si ese activo es adecuado para implementar en él tu estrategia de Trading o no.

Por ejemplo:

Si utilizas Stops ceñidos en el futuro del petróleo, o del DAX Alemán, vas a ver como te saltan muchos más que si lo haces en el futuro del Trigo o del bono USA a 30 años.

Moraleja:

  • Analiza y estudia el instrumento que quieras operar, practica en el simulador con los diferentes niveles de Stop Loss que vas a usar antes de pasar a la acción.
  • Una vez en real trabaja siempre con Stops, a ser posible técnicos y en función de la volatilidad que el mercado experimente en esa sesión en particular.
 

Saludos.

Feliz año nuevo.

 

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David Lòpez Ballester

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